Obec Libavské údolí leží severovýchodně od Kynšperka nad Ohří v nadmořské výšce 425–470 m n. m. Obcí prochází komunikace Sokolov–Kynšperk, která odděluje průmyslovou zónu od vlastní obce.
Obec je umístěna na kopci za soutokem Malé a Velké Libavy, krajina kolem je hustě zalesněna. V katastru obce se nachází osada Kolová, kde část katastru zabírá věznice, dříve kasárny Armády ČR.
Dopravní obslužnost je zajišťována autobusy, které přes obec projíždí ve vyhovujících intervalech, které jsou přizpůsobené provozu závodů. Mimo pravidelného spoje Kynšperk–Sokolov mohou občané využít i spoje Aš – Cheb – Sokolov – Karlovy Vary – Praha.
V obci je 19 činžovních domů s 208 bytovými jednotkami, dále cca 35 rodinných domků, z toho 12 v osadě Kolová. Pracovní příležitosti poskytují textilní závody v obci, dále i Věznice Kolová a sokolovské doly.
Obec je napojena na skupinový vodovod Horka. Přiváděcí řad z SVH byl ukončen v novém VDJ 2×150 m3, který byl uveden do provozu v roce 1988. Zásobení probíhá v 1 tlakovém pásmu.
Kanalizace pro veřejnou potřebu v obci je tvořena jednotnou kanalizační soustavou, která odvádí splaškové vody z převážné části obce. ČOV v Libavském Údolí se nachází v areálu firmy Immogard a je v majetku vlastníka areálu a jedná se o mechanicko biologickou ČOV s předřazeným chemickým (neutralizačním) stupněm pro úpravu vod z barevny a dalších provozů závodu.
